Khi thời gian bước sang tháng 9, việc công bố báo cáo bán niên năm 2024 của các công ty niêm yết liên quan đến lưu trữ năng lượng cũng đã kết thúc. Có thể thấy rõ rằng thu nhập hoạt động của nhiều công ty pin và vật liệu đã giảm. Những người trong ngành tin rằng sự sụt giảm thu nhập hoạt động của các nhà sản xuất pin chủ yếu liên quan đến việc giá cell pin giảm kể từ năm nay. Đồng thời, sự gia tăng về lượng hàng xuất xưởng là động lực chính thúc đẩy hiệu suất tăng trưởng của các nhà sản xuất pin, ở một mức độ nào đó bù đắp cho tác động tiêu cực của việc giá đơn vị giảm.
Top 10 công ty sản xuất pin và vật liệu theo doanh thu và lợi nhuận ròng trong nửa đầu năm
Theo số liệu thống kê chưa đầy đủ, trong số các công ty pin và vật liệu niêm yết, mười công ty đứng đầu về doanh thu là: CATL, Fudi Battery, Huayou Cobalt, Xinwanda, EVE Energy, Zhongwei Shares, GEM, Guoxuan High-tech, Zhongxinhang và Hunan Yuneng. Mười công ty đứng đầu về lợi nhuận ròng là: CATL, Fudi Battery, EVE Energy, Huayou Cobalt, Zhongwei Shares, Putailai, Tianhua New Energy, Xinwanda, GEM và B&T.
Dữ liệu cho thấy về mặt lắp đặt pin điện, vị trí dẫn đầu của CATL vẫn ổn định, trong khi các nhà sản xuất pin hạng hai khác đang cạnh tranh cho vị trí hàng đầu. Trong số đó, lắp đặt pin điện toàn cầu của CATL là 137,7GWh, tăng 29,5% so với cùng kỳ năm ngoái và thị phần đạt 37,8%, tăng 2,1 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái; BYD đứng thứ hai với thị phần là 15,8%, giống như cùng kỳ năm ngoái; Sinotruk, Guoxuan High-tech, EVE Energy và Xinwoda lần lượt đứng thứ năm, thứ tám, thứ chín và thứ mười, với số lượng lắp đặt tăng 34,6%, 38,2%, 18,5% và 62,4% so với cùng kỳ năm ngoái và thị phần lần lượt là 4,6%, 2,5%, 2,1% và 2,1%. Về pin lưu trữ năng lượng, trong nửa đầu năm 2024, doanh thu hệ thống pin lưu trữ năng lượng của CATL là 28,825 tỷ nhân dân tệ, tăng 3% so với cùng kỳ năm trước; lô hàng pin lưu trữ năng lượng của Yiwei Lithium Energy là 20,95GWh, tăng 133,18% so với cùng kỳ năm trước và doanh thu của ngành là 7,774 tỷ nhân dân tệ, tăng 9,93% so với cùng kỳ năm trước; hệ thống pin lưu trữ năng lượng của Guoxuan High-tech đạt doanh thu 4,339 tỷ nhân dân tệ, tăng 4,64% so với cùng kỳ năm trước; doanh thu hệ thống lưu trữ năng lượng của Xinwangda là 595 triệu nhân dân tệ, tăng 31,49% so với cùng kỳ năm trước.
Về biên lợi nhuận gộp, trong nửa đầu năm 2024, biên lợi nhuận gộp toàn diện của CATL là 26,53%, tăng 4,9 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước; biên lợi nhuận gộp toàn diện của Yiwei Lithium Energy là 16,45%, tăng 0,52 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước; biên lợi nhuận gộp toàn diện của Guoxuan High-tech, Xinwanda và Farasis Energy lần lượt là 17,81%, 16,59% và 13,49%, tăng 2,46, 2,67 và 11,14 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Về lợi nhuận ròng, CATL đạt được mức tăng trưởng lợi nhuận trong nửa đầu năm trong bối cảnh doanh thu giảm, với doanh thu là 166,767 tỷ nhân dân tệ, giảm 11,88% so với cùng kỳ năm trước và lợi nhuận ròng là 22,865 tỷ nhân dân tệ, tăng 10,37% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu của Yiwei Lithium Energy trong nửa đầu năm là 21,659 tỷ nhân dân tệ, giảm nhẹ 5,73% so với cùng kỳ năm trước và lợi nhuận ròng sau khi trừ các khoản mục không thường xuyên là 1,499 tỷ nhân dân tệ, tăng 19,32% so với cùng kỳ năm trước. Xinwanda và Guoxuan High-tech đều chứng kiến doanh thu và lợi nhuận ròng tăng, với lợi nhuận ròng là 824 triệu nhân dân tệ và 271 triệu nhân dân tệ trong nửa đầu năm, tăng lần lượt 87,89% và 29,69% so với cùng kỳ năm trước. Farasis Energy lỗ 190 triệu nhân dân tệ trong nửa đầu năm, giảm hơn 600 triệu nhân dân tệ so với cùng kỳ năm trước, nhưng lợi nhuận ròng trong quý 2 là 26,93 triệu nhân dân tệ, biến lỗ thành lãi so với cùng kỳ năm trước.
Thị trường nước ngoài trở thành “điểm tựa mới” cho hiệu suất
Trong nửa đầu năm 2024, quy mô lô hàng của các tế bào lưu trữ năng lượng đã cho thấy sự tăng trưởng nhanh chóng. CATL, EVE Energy, Haichen Energy Storage, Sinovation và Guoxuan High-tech lần lượt tăng 43%/132%/37%/216%/174% so với cùng kỳ năm trước. Sự gia tăng trong các lô hàng đã trở thành động lực chính cho sự tăng trưởng của hiệu suất nhà máy sản xuất pin, bù đắp cho tác động tiêu cực của việc giảm giá đơn vị ở một mức độ nhất định. Trong số đó, lợi nhuận gộp cao ở thị trường nước ngoài đã trở thành "điểm tựa mới" cho sự tăng trưởng của hiệu suất của các nhà sản xuất pin. Làm thế nào để tận dụng lợi thế về quy mô và nắm bắt thị trường nước ngoài với lợi nhuận gộp cao hơn với các sản phẩm đơn lẻ lớn được tiêu chuẩn hóa đã trở thành yếu tố chính để các công ty pin đột phá khối lượng nội bộ. Theo báo cáo bán niên của CATL, biên lợi nhuận gộp kinh doanh ở nước ngoài của công ty trong nửa đầu năm là 29,65%, cao hơn so với kinh doanh trong nước là 4,47%; biên lợi nhuận gộp kinh doanh ở nước ngoài của EVE Energy và Guoxuan High-tech là 21,73% và 21,12%, cao hơn so với trong nước là 7,05% và 4,94%. Điều đáng chú ý là so với xuất khẩu sản phẩm trước đó, để đáp ứng nhu cầu hỗ trợ trong nước và tránh rào cản thương mại, xuất khẩu năng lực sản xuất sau đó sẽ dần trở thành xu hướng chính. Ví dụ, Guoxuan High-tech đã thành lập cơ sở nghiên cứu và phát triển tại Hoa Kỳ vào năm 2014. Trong hai năm qua, xuất khẩu sản phẩm và năng lực sản xuất đã tiến triển thuận lợi, kinh doanh ở nước ngoài tiếp tục tăng trưởng nhanh chóng. Trong nửa đầu năm nay, doanh thu ở nước ngoài đạt 5,527 tỷ nhân dân tệ, tăng 80,48% so với cùng kỳ năm trước. Theo số liệu thống kê chưa đầy đủ, tính đến thời điểm hiện tại, các công ty pin điện chính thống của Trung Quốc có tổng công suất 288GWh đang được xây dựng tại Châu Âu, Châu Á và Hoa Kỳ, và đã đưa vào sản xuất 29GWh công suất. Tỷ lệ xây dựng các nhà máy ở nước ngoài đã tăng đáng kể so với năm ngoái. Vào tháng 7 năm nay, Yiwei Lithium Energy tuyên bố sẽ đầu tư vào các dự án sản xuất pin lưu trữ năng lượng và pin tiêu dùng tại Malaysia, với số tiền đầu tư không quá 3,277 tỷ nhân dân tệ; cùng tháng đó, Xinwanda chính thức tuyên bố sẽ đầu tư vào dự án nhà máy sản xuất pin lithium tiêu dùng tại Việt Nam, với tổng vốn đầu tư không quá 2 tỷ nhân dân tệ; vào tháng 6, chính phủ Maroc tuyên bố Guoxuan High-tech sẽ đầu tư vào một siêu nhà máy sản xuất pin xe điện tại quốc gia này, với số vốn đầu tư ban đầu là 1,3 tỷ đô la Mỹ và công suất sản xuất pin dự kiến sơ bộ là 20GWh. Ngoài ra, các nhà sản xuất pin cũng đang tiến hành thăm dò hữu ích về các mô hình ở nước ngoài. Ví dụ, CATL đã triển khai mô hình LRS (cấp phép công nghệ) cho các đối tác ở nước ngoài, cung cấp dịch vụ cấp phép công nghệ, lập kế hoạch nhà máy và vận hành cho các nhà sản xuất ô tô, v.v., mà không cần phải đầu tư vào chi phí vốn cần thiết để xây dựng cơ sở sản xuất và rủi ro tương đối thấp; Yiwei Lithium Energy đã đề xuất mô hình hoạt động hợp tác toàn cầu CLS, cung cấp cho khách hàng nghiên cứu và phát triển hợp tác, cấp phép công nghệ và hỗ trợ dịch vụ trong mô hình tài sản nhẹ như một sự bổ sung cho hoạt động kinh doanh pin hiện có. Hiện tại, dự án hạ cánh mô hình CLS đầu tiên của Yiwei Lithium Energy là ACT đã được khởi động thành công tại Mississippi, Hoa Kỳ. Rõ ràng, các nhà sản xuất pin đã thực hiện bố trí ở nước ngoài trước đó sẽ giành được vé vào nửa sau của cuộc cạnh tranh trong kỷ nguyên lưu thông nội bộ bằng cách dựa vào cổ tức khi ra nước ngoài.
Nhu cầu lưu trữ năng lượng ở nước ngoài đang có dấu hiệu bùng nổ
Trên toàn cầu, nhu cầu lưu trữ năng lượng đang dần cho thấy xu hướng bùng nổ. Các sản phẩm lưu trữ năng lượng của Trung Quốc có sức cạnh tranh toàn cầu mạnh mẽ về chất lượng, công nghệ và ảnh hưởng của thương hiệu. Theo số liệu thống kê chưa đầy đủ, kể từ đầu năm nay, các công ty lưu trữ năng lượng của Trung Quốc đã giành được các đơn đặt hàng ở mức GWh hơn 71GWh. Về quy mô đơn hàng, các công ty như EVE Energy, Ruipu Lanjun, Sungrow Power Supply và Haichen Energy Storage đều đã nhận được các đơn đặt hàng tổng cộng hơn 8GWh. Trong số đó, đơn hàng tích lũy lớn nhất thuộc về EVE Energy. Vào tháng 4 năm nay, công ty đã ký các thỏa thuận hợp tác chiến lược về pin lưu trữ năng lượng khoảng 19GWh với Haide Smart Energy, Linyang Energy Storage, Jinko Energy Storage và các công ty khác. Vào tháng 6, công ty đã đạt được thỏa thuận hợp tác chiến lược 15GWh với Powin, với tổng quy mô hơn 34GWh. Về loại đơn hàng, tổng công suất của các đơn đặt hàng pin lưu trữ năng lượng là 54GWh và tổng công suất của các đơn đặt hàng hệ thống lưu trữ năng lượng là 17,4GWh. Trong đó, đơn đặt hàng pin chiếm khoảng 76%. Theo quan điểm của các doanh nghiệp hợp tác, ngoài các đơn đặt hàng lưu trữ năng lượng có tổng quy mô khoảng 22GWh do EVE Energy, Penghui Energy, Chuaneng New Energy, JinkoSolar và các doanh nghiệp trong nước khác ký kết, phần lớn các đơn đặt hàng đều đến từ các quốc gia và khu vực ở nước ngoài như Mỹ, Châu Âu, Ả Rập Xê Út và Nhật Bản. Trong số đó, Powin, một nhà tích hợp hệ thống lưu trữ năng lượng của Mỹ, đã ký các thỏa thuận mua sắm pin lưu trữ năng lượng lần lượt là 5GWh, 12GWh và 15GWh với Haichen Energy Storage, Ruipu Lanjun và EVE Energy, với tổng quy mô là 32GWh. Về thị trường lưu trữ năng lượng gia tăng, theo dự báo của các tổ chức, vào năm 2024, thị trường lưu trữ lớn ở nước ngoài sẽ ở giai đoạn tăng trưởng bùng nổ tổng thể. Công suất lắp đặt mới của lưu trữ năng lượng bên lưới điện tại Hoa Kỳ dự kiến sẽ tăng gấp đôi lên 14,3GW trong năm nay; công suất lắp đặt mới của thị trường lưu trữ lớn châu Âu trong năm nay có thể đạt 11GWh; Ngoài ra, Trung Đông, Úc và các nơi khác cũng liên tục giải phóng nhu cầu lưu trữ năng lượng quy mô lớn. Nhìn chung, trong nửa đầu năm nay, các công ty lưu trữ năng lượng của Trung Quốc đã "háo hức" ra nước ngoài để tìm kiếm điểm tăng trưởng mới và việc thường xuyên ký các đơn đặt hàng lưu trữ năng lượng lớn cho thấy thị trường lưu trữ năng lượng toàn cầu đang trải qua những thay đổi sâu sắc. Theo phản hồi từ các công ty có liên quan trong chuỗi ngành, ngoài biên lợi nhuận cao hơn, các chủ sở hữu lưu trữ năng lượng ở nước ngoài coi trọng lợi ích toàn bộ vòng đời, chất lượng sản phẩm và tính an toàn của lưu trữ năng lượng hơn là "giá thấp". Điều này cũng sẽ buộc các công ty lưu trữ năng lượng của Trung Quốc phải thoát khỏi sự cạnh tranh về giá thấp và chuyển sang phát triển chất lượng cao dựa trên chất lượng sản phẩm, dịch vụ và lợi ích toàn bộ vòng đời.
Các công ty vật liệu pin lithium thường chịu lỗ
Dữ liệu báo cáo tài chính cho thấy hầu hết các công ty niêm yết có mức lỗ ròng lớn hơn trong nửa đầu năm đều là các công ty vật liệu pin lithium. Nguyên nhân chính là do sự thay đổi về cung cầu trong ngành lithium thượng nguồn và biến động giá lithium. Kể từ năm 2022, giá lithium carbonate đã giảm từ mức cao khoảng 600,000 nhân dân tệ/tấn xuống mức hiện tại là 70,000 nhân dân tệ/tấn, đây là mức giá thấp nhất trong hai năm qua. Do đó, giá các sản phẩm pin lithium cũng tiếp tục giảm. Hiện tại, cung cầu các sản phẩm lithium toàn cầu không có thay đổi đáng kể và thị trường vẫn duy trì quá trình dao động và chạm đáy. Do đó, các công ty vật liệu pin lithium đã phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng của thị trường và áp lực về hiệu suất trong nửa đầu năm 2024. Mặc dù nhiều công ty tăng lượng hàng xuất xưởng theo năm, nhưng hiệu suất hoạt động của họ lại giảm mạnh theo năm. Trong số đó, "bộ đôi khai thác lithium" Tianqi Lithium Industry He Ganfeng Lithium Industry chịu tổn thất nghiêm trọng nhất. Báo cáo tài chính bán niên của Ganfeng Lithium Industry cho thấy từ tháng 1 đến tháng 6 năm 2024, công ty đã đạt được thu nhập hoạt động là 9,589 tỷ nhân dân tệ, giảm 47,16% so với cùng kỳ năm trước: khoản lỗ lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông của các công ty niêm yết là 760 triệu nhân dân tệ, giảm 113% so với cùng kỳ năm trước. Về mặt chia sẻ doanh thu, thị phần doanh thu pin lithium và cell pin của công ty đã giảm 33,73% so với cùng kỳ năm trước. Khoản lỗ của Tianqi Lithium lớn hơn nhiều, với khoản lỗ ròng 5,2 tỷ nhân dân tệ trong nửa đầu năm, giảm 180,68% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi phải đối mặt với khoản lỗ hoạt động lớn, dòng tiền tạo ra từ các hoạt động kinh doanh của công ty cũng bị giảm đáng kể. Dòng tiền hoạt động của công ty giảm xuống còn 2,236 tỷ nhân dân tệ, giảm khoảng 9,865 tỷ nhân dân tệ so với 12,101 tỷ nhân dân tệ cùng kỳ năm ngoái, giảm tới 81,52%. Trong báo cáo, Tianqi Lithium chỉ ra rằng ngoài việc bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường đối với các sản phẩm lithium, dẫn đến lợi nhuận gộp từ sản phẩm lithium của công ty giảm đáng kể, công ty con nắm giữ Talison Lithium Pty Ltd (Talison) cơ chế định giá tinh quặng lithium cấp hóa chất không tương thích với lithium của công ty. Có sự không khớp chu kỳ thời gian trong cơ chế định giá bán sản phẩm hóa chất, điều này ảnh hưởng thêm đến hiệu suất hoạt động của công ty. Ngoài ra, các công ty vật liệu pin lithium khác như Shengxin Lithium Energy và Longpan Technology cũng thường xuyên chịu lỗ. Có thể thấy rằng tình trạng cung vượt cầu đối với các sản phẩm lithium khó có thể thay đổi trong ngắn hạn. Tình trạng cung vượt cầu trên thị trường lithium sẽ tiếp tục gia tăng vào nửa cuối năm 2024. Giá lithium carbonate và cell pin Giá sẽ tiếp tục duy trì ở mức thấp và trong bối cảnh tăng trưởng của thị trường cuối chậm lại, các công ty sản xuất pin cuối cùng sẽ cạnh tranh về hiệu suất sản phẩm và khả năng tiếp cận thị trường.
Một ngành công nghiệp lớn bán lỗ là không bền vững
Liên quan đến kết quả của sự thoái hóa ngành và cạnh tranh giá thấp, Liu Jincheng, chủ tịch của Yiwei Lithium Energy, đã nói trực tiếp hơn trong một bài phát biểu trước công chúng gần đây. Ông cho biết khi Yiwei giao lưu với bạn bè trong chuỗi ngành pin lithium, ông thấy rằng nhiều công ty vật liệu được cho là đang bán lỗ, nhưng một ngành công nghiệp lớn bán lỗ là không bền vững. Cần phải để lại chỗ cho sự sống còn cho mọi công ty trong chuỗi ngành có năng lực đổi mới và đảm bảo chất lượng, để ngành công nghiệp có thể phát triển bền vững. Liu Jincheng tin rằng theo hệ thống quản lý năng lượng EPC, khi tổng chi phí khoảng 1.400 nhân dân tệ cho mỗi kilowatt-giờ, chi phí pin trong hệ thống lưu trữ năng lượng chỉ chiếm khoảng 20%. Trong tương lai, việc giảm chi phí của các hệ thống lưu trữ năng lượng sẽ không chủ yếu dựa vào việc giảm chi phí của các cell pin, mà là giảm chi phí của việc chuẩn hóa hệ thống. Do đó, trong một thời gian tới, giá chung của pin lưu trữ năng lượng sẽ vẫn ổn định, hoặc thậm chí cao hơn một chút, điều này là lành mạnh cho ngành. "Ngành công nghiệp pin nên tập trung vào đổi mới công nghệ và cải thiện hiệu suất để nâng cao giá trị thị trường của pin lưu trữ năng lượng, không thể tiếp tục dựa vào việc giảm giá một cách mù quáng để cạnh tranh. Hướng đi này là sai lầm. Ngành công nghiệp hiện đã đạt đến bước ngoặt để hoàn thành quá trình chuyển đổi."
